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顺丰并购嘉里大通,快递战争烧到东南亚

来源:21世纪经济报道 | 2021-09-26 10:02 | 作者:曹恩惠 费心懿

      国内快递企业史上最大规模并购案,往前再推进一步。

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  根据最新公告,这项交易对价高达175.55亿港元的要约收购已经结束并停止接纳,要约人(即顺丰控股)已收到10.39亿股的部分要约有效接纳,占标的公司已发行总股本的约57.5%。

  顺丰控股近年来,已经坐稳国内民营快递企业老大之位;而嘉里物流,则在亚太地区国际物流业务中处于绝对领导地位。两者的联姻,被外界解读为顺丰控股迈出国际化布局的重要一步。

  记者注意到,不只是顺丰,中国快递出海瞄准全球化的雄心早已展露。在各大快递巨头争抢国内市场份额“头破血流”之际,海外的“星辰大海”的确可以作为一番。而大家不约而同的将关键一站,选在了东南亚。

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  事实上,当由东南亚市场孵化出来的“搅局者”极兔来抢占中国快递市场份额时,中国快递企业“抢滩”东南亚,似乎也已经演变为一场内部竞争。

  一、抢滩东南亚,速度为先

  “快递出海”这一概念并非舶来品。传邮万里,国脉所系。邮驿作为国家的信息、资金和货物传输系统肩负着重要经济和文化使命,全球物流和供应链也将处处体现着“中国制造”“中国速度”的惊喜。

  得益于有效的防疫措施,中国在全球疫情大背景下,率先实现复工复产,完整的制造业产业链优势凸显,进出口贸易快速回暖。近年来,中国快递企业纷纷自建跨境货运航线、海外起网。尤其是跨境航线方面,国内快递企业纷纷展示自身的布局速度。

  2021年5月,中通国际开通云南昆明至缅甸仰光的全货机直飞线路,实现缅甸仰光清关、派件的正常时效为“72小时”,缅甸全境配送时效为“72+24小时”;6月末,圆通速递的定期国际货运航线已涵盖国内主要城市至日本东京、大阪、韩国首尔等在内的东亚,巴基斯坦卡拉奇、拉合尔、孟加拉达卡等在内的南亚及吉隆坡、马尼拉等东南亚货运航线;9月份,顺丰控股湖北国际物流枢纽相关业务举办在服贸会期间对外披露,预计明年将开通鄂州始发9条国际直飞航线,连接日韩、亚太、欧洲及北美,并提供跨境业务综合解决方案,具备功能完善的口岸资质、7*24小时通关保障、智能卡口管理、货物运抵自动触发放行等。

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  各家快递企业心照不宣地选择东南亚市场。这背后,以印尼为代表的东南亚等地区尚处于城市化进程中,电商市场步入兴起初期。这部分新兴市场,有着与成熟市场相近的人口密度和面积。“印尼市场是当前最核心的新兴市场,印度等国或是下一个十年的潜力市场。”中泰证券出具的研报认为。

  实际上,快递企业“出战”东南亚后,复刻了国内“速度战”的打法。

  截至2020年年底,百世国际在泰国与越南的市场份额已经跻身行业前五。今年8月,百世集团宣布,百世国际与菜鸟联手正式启动中国至泰国、越南、柬埔寨的全链路跨境直送服务。在今年服贸会期间,百世国际也正式推出了中国至新马泰特快跨境物流服务,最快48小时内达。

  记者了解,目前,该特快服务已覆盖新加坡全境、马来西亚巴生谷地区和泰国大曼谷地区,与其它国际快递巨头的同类产品相比,可在保证同等服务与时效的情况下帮客户实现高达70%的成本优化。

  百世国际跨境相关负责人介绍,“疫情以来,东南亚网购激增,消费者对快递时效要求不断提高,但大多电商平台和独立站在跨境物流上仅提供标快、经济服务。百世国际适时推出特快服务,满足东南亚用户对物流时效的多元化需求。”

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  崛起于印尼,立足于东南亚的极兔,因高管多位中国人而流淌着“中国基因”。这只野蛮的“兔子”,五年内迅速获得印尼市场第一、东南亚市场第二的市场份额地位,其背后正是领先同行的时效加持。据悉,印尼购物旺季期间,印尼航运公司关闭运营长达两周。而极兔打破了快递周日、节假日不配送和夜间停运的模式,做到了一年365天都在运营。

  二、全球化赛道上的"追逐战"

  顺丰控股拿下嘉里物流,无疑是其迈向东南亚市场的加速器。

  但包括东南亚市场在内,由于疫情肆虐全球,严重波及国际货运市场,全球供应链时而不时遭遇停摆风险。但即便如此,嘉里物流上半年的业绩,让顺丰控股觉得这场百亿并购是值得的。

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  作为马来西亚郭氏集团旗下的子公司,嘉里物流的业务范围覆盖综合物流、国际货代等。嘉里物流在2021年的中报显示,其国际货代业务在2021年上半年录得279%的分部溢利增长。而顺丰也表示,在完成收购嘉里物流后,预计国际业务营收将超300亿元。

  然而,快递出海的真正魅力不仅在于享用蓝海市场的红利,新的竞争对手和不同地域的本土化适应将给国内企业带来巨大挑战。

  尽管我国的商品出口已经覆盖220多个国家和地区,但目前没有任何中国快递企业具有全球速达的能力。而全球化这块巨大的蛋糕却被仅有的几家国际巨头UPS、FedEx、DHL瓜分。

  2020年,市值超过千亿的快递“巨无霸”的赛道上有UPS、FedEx、DHL和顺丰。UPS的市值是顺丰的4.3倍,FedEx的市值是顺丰的1.8倍。但在快递业务量上,UPS、FedEx和顺丰控股在2020年的业务量分别为63亿票、69.18亿票和81.37亿票,显然顺丰的业务量占优。

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  在营收方面,顺丰控股所对标的UPS在2021年上半年的营收逆势增长至2965亿,同时期顺丰的营收是883亿,相当于UPS的29.8%。这其中,UPS报告期内的国际业务营收占比为20%,达到94亿美元。相比之下,顺丰控股国际业务实现不含税营业收入32.81亿元,仅占比3.7%,同比下降0.4个百分点。

  作为国内民营快递一哥的顺丰控股,它的盈利能力和体量与全球快递的第一梯队相比仍有一段需要追赶的距离。

  即便就国内快递业格局而言,头部八家企业的集中程度基本趋向稳定,市场格局变动微乎其微。但显然,各家都意识到了,在继续抢占国内市场的同时,出海亦是巨大的机遇所在。

  打破国际快递巨头的垄断也是中国企业走向全球化的必经之路。

  “对于国内快递企业布局海外市场而言,无论是专攻东南亚还是野心全球,打好运输、仓储、清关、派送环节的‘组合拳’的核心竞争力不在于削低每个环节的运营成本提高利润。”一位行业分析人士告诉21世纪经济报道记者,要想在海外获得破局“增量不增收”困境的砝码,故伎重演“价格战”的厮杀并不明智。“新的机遇在于谁能更适应本土化,更快实现高效高质的服务与向数字化信息化变革才是全球市场亟待恢复商贸交易需要的‘造血干细胞’。”


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