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【原创】极兔的新思路

来源:物流产品网 | 2021-11-04 16:33 | 作者:物流絮语

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  作者 | 物流絮语

  

  当快递进入2元时代,低价竞争已成为过去式之时,极兔,这个掀起快递低价波澜的后入局者,又有了新的竞争思路——收购百世。

  这一举措,是换个频道来搅局?还是做大做强的前奏,且或是资本运作?这将给竞争激烈的快递市场带来什么样的变化?本文就此谈几点看法,个人观点,仅供参考。

  一、老牌撤离,极兔入场

  中国民营快递企业诞生于上世纪90年代初,桐庐帮,一群来自大山深处的淳朴农民,以拓荒者的身份成为中国快递行业的崛起基石。随着高光时刻的退去,以桐庐帮为首的创业者开始撤离快递业,并渐成为一种趋势。

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  2016年底前后集体登陆资本市场后,2019年解禁期到,各家快递公司进入实控人的密集减持周期,申通陈德军、陈小英家族,圆通喻会蛟家族、韵达股份的实控人等都在减持套现。

  最老牌的申通快递,其创始人是第一个祭出减持方案。2019年8月,公司对外宣称,将向阿里巴巴转让股份合计99.82亿元。如果完成,其创始人陈德军、陈小英兄妹总共将套现146.47亿元,退出实际控制人行列。

  韵达股份的实际控制人,聂腾云、陈立英夫妇和实际控制人的一致行动人上海丰科、桐庐韵科、桐庐韵嘉,通过大宗交易合计减持公司股份4452.56万股,套现13.36亿元

  2020年9月,圆通速递实际控制人喻会蛟、张小娟及其控制的蛟龙集团,向阿里网络转让12%的股份,一把套现66亿元。其后小型减持不断,其持股比例已经由减持前的66.66%降至40.42%。

  这一方面是因为快递行业进入瓶颈期,赢利越来越困难,就连一向为人们看好的顺丰,在今年第一季度也出现了首次亏了损,且高达9亿元,另一方面也不排除其创始人有功成身退的想法。

  不管百世今天怎么说,其愿意转让国内快递业务,一个主要的原因,就是国内快递业务连续亏损,这也证明了通达系实控人的撤离似乎是形势所迫。

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  然而,当老牌快递企业创始人纷纷撤离之际,有一家企业却逆势而为,大手笔进行投资兼并,这就是极兔。

  极兔,用一年多时间挑起价格战,烧掉3、4百亿后,又有了新动作,短短3个月里斥资20多亿美金完成两起并购。

  9月12日,与极兔关联的汇森全球正式收购零担货运商壹米滴答,旗下的快递品牌为优速快递,这只是极兔小拭牛刀。

  10月29日,久已见怪不怪的快递业,传来了重磅新闻——68亿元!极兔收购百世快递国内业务。百世集团同意其在国内的快递业务以约68亿元人民币(合11亿美元)的价格转让给极兔。

  想投资和有钱投资是有区别的。极兔进入中国仅仅过了1年多的时间,极兔大手笔收购的底气何在,在于它有着东南亚业务贡献利润,有愿意一起亏损的加盟商,有一众知名风险投资。

  有人问,快递业值得投资吗?在别人退出之时,极兔却在进入,这一做法明智吗?

  极兔从一开始就坚定使用“亏损换市场”策略,迅速打开市场,2021年上半年极兔的市场份额或达到了7%-8%,此次的收购,也是一种策略。

  在反垄断、劳工权益等政府监管的压力下,整个快递行业份额趋于稳定,收购是最好的扩大市场份额的方式。另一方面,2021年,下半年竞争趋缓之后,极兔意识到通过价格战很难再扩大市场份额,兼并重组,才是提升竞争力的关键所在。

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  发生在“双11”前夕的这起并购,支付的是现金,白花花的银子,得来的是一线快递企业的门票。极兔在大家认为快递竞争格局已定的情况下,高调入场,在百世退出以后,快递企业的‘七进五’还是‘七进五’,但有极兔的加入,看点更多。

  快递行业是我国少数保持高速增长的行业之一,有数据显示,从7月末至今,快递指数已经回弹超过20%。回暖之后的快递业,也许值得投资,极兔,能挑起快递投资热吗?

  二、黎明前夜,极兔吸筹

  快递是一片蓝海,还是一片红海?这个问题让人们争论不休。其实,跳出蓝海红海思维,可以这样说,未来几年,快递行业将进入黎明的前夜,也就是说,经过激烈的价格竞争,该淘汰出局的其本上已经出局,快递行业已形成了适度的垄断,而适度的垄断,则有利于快递头部企业的赢利,目前的价格止跌回升就是端倪。

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  从国际上看,美国的快递业同样经历过惨烈的价格战,由龙头UPS挑起并由其终止。通过不断被淘汰,最终竞争格局由寡头竞争向寡头垄断转变,形成了理性的价格格局。

  这个阶段,可以称为快递业黎明的前夜,在这个时间节点,极兔花巨资擎起收购的大旗,是十分明智的。

  今年三季度,快递业加速回暖是电商大促节带来的短期回弹,还是行业价格战内卷结束后的修复?双11以来的价格上涨,是例行的,还是趋势?

  我们的回答是,不是短期现象,而是长期趋势,是快递竞争发展的一个重要时间节点——内卷化的行业正在发生改变,快递单价呈现环比上升,已进入适度垄断阶段。

  极兔收购百世国内快递业务,这是近年来规模较大的一次国内快递企业并购,对极兔来说,能提高市场占有率和增强市场竞争力,更好地适应新发展格局。极兔目前日单量在 2000 - 2200 万之间,百世集团日单量约在 2500 万,两者合并后的日单量约在 4600 万单,占市场份额的 14% 。

  14% 的市场份额仅次于中通、韵达和圆通,极兔有望成为中国第四大电商快递公司,有望进入中国快递业的第一梯队。

  快递发展至今三大阵营已经清晰,分别是以“三通一达”为首的菜鸟系,京东、腾讯为首的京腾系,以及特立独行的顺丰自成一系。

  目前,加盟系的快递格局是这样:中通以20%的市场份额赚走了50%的钱,圆通和韵达30%+的是市场份额分了剩下的50%,百世、申通和极兔亏损。

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  鉴于行业目前处在高速增长中,份额扩大依然是各家快递公司的优先战略。在价格触底反弹之际,随着极兔收购百世,转让完成后,凭借市场占有率,将改变这一格局,其赢利能力将大大增强。同时,整个行业也会以此为契机走向高质量发展之路。

  对于极兔来说,68亿元买到的是一张能够与通达系同台竞技的机会,这次收购是为了更好适应新发展格局,有利于推动建立良性、积极的行业生态。

  考虑到阿里拥有百世46.2%的投票权,这一收购,似乎也在阿里与极兔之间搭起了桥梁,加上极兔先天与拼多多关系紧密,这使极兔与三大电商中的两家产生了亲蜜关系。服务同质化及高度依赖电商订单的属性,使极兔在电商快递中占有了先机。

  有人将极兔收购百世,与2017年苏宁收购天天快递案例作为比较。那次的收购并不成功,其实二都也没有可比性。苏宁的收购是为了补齐物流的短板,而极兔的收购是奔着市场蛋糕而去,出发点与目的并不相同,极兔将开启一个不一样的故事。

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  这次收购是极兔第一次以第一梯队的身份加入“双十一”。在双11中,极兔将改写怎样的快递市场格局,让我们拭目以待。

  三、换个频道,极兔争锋

  当价格战的硝烟散去,国内快递巨头们纷纷从“求生存”转向“谋发展”。快递行业进入了新形势、步入新阶段,打造优秀的快递物流服务产品成为当务之急。

  1、搅动江湖的价格战

  极兔 被人称为“价格屠夫”,曾经搅动快递江湖,其实,不止极兔,各大快递巨头的“基因”中都嵌入着价格战的分子。价格战的本质是成本的比拼,没有人能一直做亏损的买卖,谁能够以更低的价格活下来,谁就能在行业里立足。

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  极兔,又被称作疯狂的兔子,直接开出“烧钱换市场”的药方,用单均亏损1元的方式,在短短十个月实现2000万日订单量,比“通达系”完成同一目标至少节省了10年。

  几家头部快递公司不得不选择战略跟随,顺丰与三家“加盟制”快递公司纷纷调低单票收入,在全面价格战下,2020年快递行业单票收入出现10.6%的负增长。

  最疯狂的时候,极兔将单票价格打到了0.6-0.8元,低于快递行业普遍成本价1.4元,快递行业进入至暗时刻。

  价格战从商业竞争的角度看并不是坏事,它倒逼着快递企业进行生产力的升级,构建更流畅的运输体系、更高效的转运中心、更全面的管理制度等等,这些竞争是有益的。

  前提是,这些竞争是在快递公司可承受范围内的合理竞争,然而,极兔掀起的价格战,有违“合理”二字,行业陷入史上最惨烈的价格战,企业普遍增收不增利,尤其是各大快递公司普遍通过降低派费来压缩成本的方式,对快递小哥的收入造成严重影响,引起监管部门的高度重视。

  极兔的价格战一下子把快递行业整体拖入了亏损深渊,残酷的价格战之下难有赢家,极兔带来的恶性竞争已经影响到行业的健康发展,这是难以为继的。

  2、价格战难以为继

  耗时近两年,由极兔速递率先在国内快递行业发动的价格战,在监管部门多次的施压下宣告终结。

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  2021年4月6日,义乌邮政管理局对极兔下发警示函,直指其“低价倾销”行为。

  4月22日,浙江省明确提出不得以低于成本的价格提供快递服务,这是政府首次以法规形式提出价格监管。

  7月份,国家市场监督管理总局发布《价格违法行为行政处罚规定》,重点打击“以排挤竞争对手或者独占市场为目的,以低于成本的价格倾销”的行为。

  9月份,浙江省人大审议通过《浙江省快递业促进条例》,更是以地方法的形式,将政策监管推向新高度,确立了多项行业发展准则,引领行业高质量发展,其中企业不得低于成本价格提供服务是重中之重。

  有人问,极兔+百世会不会导致新的价格战,重演2020年的情况?会不会再向行业发起“自杀式冲锋”?应该不会,国家想关部门的监管是一个方面,更重要的是,无论哪一家企业,如何降低成本,都是贯穿企业兴衰的关键。

  此前超低价已经伤害到各家快递公司的盈利能力,包括极兔本身。目前,各大快递企业的竞争发展,都在遵循着一个大致的步调降低成本,并以不损伤各家的盈利能力为基准。

  国家与地方法规相当于给行业画出了底线,引导行业健康的竞争,行业本身趋势也杜绝破坏性的价格战竞争,希望进入高质量竞争场景,总之,在当前监管反低价倾销的重压下,快递业很难再回到过去“亏损换市场”的策略。

  3、换个频道来竞争

  当前,在价格战难以为继的情况下,企业唯有千方百计提高市场占有率,放大网络规模效应,才能降本增效,继续保持竞争力。

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  物流供应链基础,即固定资产,这既是对高毛利率的保证,也同样是快递公司扩大业务量、抢占份市场额的关键,能带来网点、路由优化方面的优势。

  极兔也在改变“亏损换增长”的市场策略,抓手就是资本运作,极兔收购百世国内快递业务,不仅市场占有率提升,而且网络处理能力加强。

  这次收购,极兔看中的是百世的资源。其中,极兔在下沉市场网点多,而百世则在一二线城市有比较深的积累,两者能力有一定的互补。

  虽然百世快递在行业里的成绩并不理想,但不可否认,其积累了多年的行业经验,拥有相对扎实的基础建设和加盟商网络资源,这对极兔的末端网络布局,推进网络精细化运营,为客户提供更优质的服务都很重要。

  目前,极兔更加看重运营的底盘,本次并购,极兔更多的是补齐原有网络、基建、技术、人才、运营等短板。

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  未来,快递行业的利润并不是由市场份额、越来越多取决于服务质量。数千亿的快递市场形成多个服务质量的细分市场将是趋势,希望极兔在市场份额扩大之后,在服务这个新赛道上以显身手。


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